Esta página reúne el trabajo dirigido a analistas, asesores y responsables de inversión que necesitan medir exposición, detectar concentraciones ocultas y documentar cada decisión con criterios verificables.
Rutinas de control que aplicamos junto a analistas, asesores y responsables de riesgo que trabajan con carteras reales.
Comparamos la caída máxima de cada posición con el horizonte real del inversor. El mismo porcentaje pesa distinto a doce meses que a cinco años, y esa diferencia cambia la decisión de ampliar o recortar.
Diez activos no son diez riesgos si todos responden al mismo factor macro. Estimamos correlaciones en ventanas cortas para detectar concentraciones que solo se ven cuando el mercado se mueve en bloque.
Revisión de pesos, desvío respecto al objetivo, costes implícitos y registro del motivo de cada ajuste. Sin ese registro, cualquier evaluación posterior se apoya en recuerdos y no en datos.
Antes de sumar un instrumento medimos qué factor agrega y cuánto solapa con lo que ya está en cartera. La exposición declarada en el folleto no siempre coincide con la que aparece en el seguimiento.
Planteamos tres escenarios concretos por cartera: caída de liquidez, giro de tasas y correlación al alza. Cada uno con umbrales definidos para saber cuándo el plan deja de sostenerse.
Cuando el análisis tiene que pasar por comité, auditoría o cliente final, entregamos el mismo cuadro con supuestos explícitos. Así el lector puede discutir el criterio y no solo el resultado.
Si querés ver cómo aplicamos este enfoque en un caso concreto, podés revisar el análisis de drawdown antes de ampliar posición o escribirnos desde la página de contacto para coordinar una revisión inicial.
Analistas, gestores independientes y responsables de riesgo que revisan pesos, drawdown y correlaciones cada trimestre. Estas son sus lecturas tras pasar por el proceso de evaluación.
Antes mirábamos la rentabilidad anual y poco más. Con la revisión trimestral detectamos que dos posiciones concentraban el mismo factor macro y las redujimos antes del episodio de estrés. El drawdown de la cartera bajó sin tocar el objetivo de retorno.
Auditoría trimestral · 14 meses de seguimiento
Lo que más me sirvió fue la matriz de correlación en ventanas cortas. Tenía doce posiciones y creía estar diversificada; en realidad, ocho respondían al mismo movimiento. Reordené pesos y ahora sé qué estoy asumiendo en cada tramo.
Revisión de diversificación efectiva
La parte de documentar el motivo de cada ajuste nos cambió la rutina. Ahora, cuando revisamos un trimestre, sabemos por qué movimos un peso y podemos evaluarlo con datos en lugar de con memoria. Faltaría integrarlo con nuestro sistema contable.
Auditoría de cartera · proceso documentado
Uso el informe de drawdown con cada cliente antes de ampliar exposición. Ver el porcentaje de caída histórica en su horizonte real evita discusiones cuando el mercado se mueve. Es un lenguaje común que antes no teníamos.
Evaluación previa a ampliación de posición
Veníamos de una racha buena y confiábamos en el número de posiciones como señal de seguridad. El análisis de correlación efectiva nos mostró lo contrario. Ajustamos y el comportamiento en la última corrección fue mucho más ordenado.
Revisión de cartera tras episodio de estrésTrabajamos con analistas, asesores y responsables de cartera que necesitan decidir con datos verificables, no con relatos de mercado. Cada ventaja de abajo responde a una pregunta concreta que aparece en la práctica diaria de evaluar activos.
Si quieres ver cómo aplicamos este enfoque en una cartera real, revisa el análisis de drawdown antes de ampliar posición o escríbenos desde contacto.
Clasificamos cada instrumento según volatilidad realizada, sensibilidad a factores macro y comportamiento en episodios de estrés. La categoría comercial del producto deja de ser el criterio principal.
Una cartera con diez posiciones puede seguir concentrada en un solo factor. Medimos correlación efectiva en ventanas cortas para mostrar dónde el riesgo real se solapa con el aparente.
Comparamos la caída máxima histórica con el horizonte declarado por el cliente. Si el porcentaje supera lo que puede sostener sin vender en el peor momento, la posición no encaja aunque rinda bien.
Revisión de pesos, desvíos respecto al objetivo, costes implícitos y registro del motivo de cada ajuste. Sin ese registro no hay forma de evaluar después si la decisión fue razonable.
Definimos umbrales concretos por posición: variación de spread, cambio de régimen de volatilidad, pérdida de liquidez. Cuando se cruzan, la revisión se activa sin esperar al cierre del trimestre.